近期各人半导体拓荒行业景气度捏续超预期：2026年2月各人半导体销售额达995.2亿好意思元，同比激增79.20%；国内拓荒厂商订单弥散，2026年一季度老本开支延迟明确，A股非金融企业老本开支自2024年二季度贯穿6季负增长后，于2025年四季度转正（+1.5%），2026年一季度进一步升至+3.6%。其中，电子行业老本开支同比增速达36.1%，拓荒类企业产能期骗率与排产周期捏续向好。

招商证券指出，2026年各人晶圆厂老本开援手续增长，国内先进及进修制程扩产均可期；其中，存储规模三星、好意思光、SK海力士均加码老本开支，聚焦先进工艺与产能建设，以应付AI初始的存储需求增长及供应垂危；国内存储原厂亦瞻望捏续扩产，市占率有望捏续普及。在此配景下，拓荒端将显赫受益于卑劣扩产周期，国产拓荒厂商技能水平捏续破损，前谈及后谈先进封装拓荒订单增长趋势明确。

策略层面，4月武汉市政府发布2026年要紧面目计较，明确参加380亿好意思元用于存储扩产诡计，将径直利好国产半导体拓荒头部厂商。星河证券分析合计，在国内先进制程和存储扩产，以及外洋/中国台湾订单外溢双重初始下，先进封装产能捏续垂危，而拓荒手脚扩产先行治安，其订单弥散度与寄托节律将成为产业链景气传导的要道不雅测诡计。

中银证券数据露出，半导体拓荒行业2026年一季度交易收入达255.0亿元，乐动手机app同比增长39%，毛利率为40.6%，环比普及2.9个百分点。发扬指出，该板块营收高增主要受益于各人AI基建加快带来的晶圆厂扩产需求，尤其在逻辑与存储两大所在，拓荒采购优先级普及清亮；同期，投资性现款流大幅流出反应行业正积极布局改日产能与技能升级，体现中永恒成长笃定性。

此外，长江存储IPO有望鼓吹，且程度已进入要道阶段‌。左证放肆2026年5月的最新公开贵寓，其母公司‌长江存储科技控股有限公司‌（简称“长存集团”）已完成股份制矫正，并明确收受‌孤立IPO‌旅途。

场内ETF方面，放肆2026年5月13日13:17，中证半导体材料拓荒主题指数(931743)强势飞腾2.75%，半导体拓荒ETF广发(560780)飞腾2.66%，冲击3连涨。成份股晶升股份飞腾12.08%，天岳先进飞腾11.94%，京仪装备飞腾10.46%，雅克科技，华海诚科等个股跟涨。前十大权重股臆测占比65.46%，其中权重股华海清科飞腾7.13%，中科飞测、南大光电等跟涨。拉万古辰看，放肆2026年5月12日，半导体拓荒ETF广发近1周累计飞腾11.87%。

半导体拓荒ETF广发(560780)：缜密追踪中证半导体材料拓荒主题指数乐动(中国)app，左证申万三级行业分类，指数重仓半导拓荒超65%、半导体材料超22%，臆测权重超87%。涵盖中微公司、朔方华创、拓荆科技等拓荒龙头公司。场外蚁集(A：020639；C：020640)。